As entradas de ETF de Bitcoin estão acelerando a influência dos investidores institucionais no mercado, reformulando a dinâmica de suprimentos e a estrutura geral do BTC. Como esses ETFs inundaram o espaço, muitos vêem essa onda de participação institucional como uma mudança sem precedentes na narrativa de Bitcoin. Mas e se esses dados institucionais pudessem ser usados não apenas para observar o mercado, mas para superar o próprio Bitcoin?
Quem realmente compra ETFs de Bitcoin? Definindo ‘institucional’
O termo “institucional” é freqüentemente usado como abreviação para compradores de ETF, mas, na realidade, essas entradas representam uma mistura de indivíduos de alta rede, escritórios familiares e alguns fundos institucionais reais. Talvez apenas 30 a 40% sejam o que consideraríamos as verdadeiras instituições. Independentemente disso, os fluxos cumulativos de ETF cresceram exponencialmente para quase 1,2 milhão de BTC desde janeiro de 2024. Essa é uma quantidade transformadora, removendo sem dúvida um pedaço significativo de suprimentos disponíveis do mercado aberto indefinidamente.
Esse tipo de acumulação, especialmente quando combinado com o comportamento de retenção de longo prazo de empresas do Tesouro e potencialmente até estados-nação, alterou permanentemente o perfil de liquidez do Bitcoin. Essas moedas podem nunca entrar novamente em circulação.
Transformando dados de fluxo de ETF em uma estratégia lucrativa de negociação de bitcoin
Muitos assumem que esses participantes da ETF são o epítome do dinheiro inteligente, investidores experientes que se movem contra o grão para explorar o sentimento de varejo. Mas os dados contam uma história diferente. A análise do gráfico de fluxos diários do ETF (USD) revela um comportamento semelhante ao rebanho de comprar fortemente em tops locais e capitular no fundo local.
Uma comparação entre os fluxos de ETF e as taxas de financiamento do Bitcoin, um barômetro de sentimentos de varejo, mostra uma sincronicidade estranha. As instituições estão essencialmente comprando e vendendo em bloqueio com o varejo, não antes delas. Isso não deve ser surpreendente. A psicologia humana, o viés cognitivo e o FOMO não param de afetar as pessoas apenas porque gerenciam grandes somas de dinheiro. Até os departamentos do Tesouro de grandes corporações geralmente acabam comprando euforia otimista.
Estratégia de fluxo do ETF de Bitcoin vs. Compra e Hold: os resultados
Se os compradores de ETF estão simplesmente seguindo a tendência de comprar como aumento de preços e venda à medida que os preços diminuem, suas entradas e saídas podem servir como um sinal potencial de entrada/saída, ou melhor ainda, como um indicador de momento quando interpretado corretamente. Para testar essa teoria, criamos uma estratégia simples usando dados de fluxo de ETF através da API do Bitcoin Magazine Pro.
A lógica é direta: compre bitcoin quando os ETFs mostrarem entradas e vender quando mostrarem saídas. Não é um sinal perfeito; As negociações iniciais mostram rebaixamentos e um desempenho abaixo do desempenho comparado em comparação com a compra e a retenção, mas quando essa estratégia é aplicada ao longo de toda a extensão desde que os ETFs foram lançados, os retornos são impressionantes. Quase 200% versus aproximadamente 155% para uma estratégia de compra e manutenção. Mesmo ao levar em consideração uma taxa de impostos nominal de 20% em operações lucrativas, a estratégia ainda superou.
Você deve usar uma estratégia de fluxo de Bitcoin ETF?
Esse tipo de estratégia tática não é para todos. Muitos bitcoiners são detentores de longo prazo que nunca considerariam vender. Mas para aqueles dispostos a gerenciar riscos e capturar vantagem no mercado, essa estratégia baseada em ETF oferece uma maneira de alavancar o comportamento dos grandes participantes do mercado.
Então, os seguintes fluxos institucionais oferecem uma vantagem? Por si só, provavelmente não é consistente. Embora, sem dúvida, impressionante, funcionou tanto tempo, pessoalmente tenho dúvidas que funcionará em vários ciclos. Mas, emparelhado com o contexto mais amplo do mercado, torna -se uma ferramenta útil para medir a tendência e reforçar outros sinais para compostos retornos.
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Isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
