Num contexto de escalada das taxas de juro, as empresas financeiras parecem estar numa posição favorável para aumentar as suas margens de lucro. Dado este cenário, vamos avaliar as perspectivas das ações de serviços financeiros Moody’s (MCO), Discover Financial Services (DFS) e Qifu Technology (QFIN) para determinar a melhor oportunidade de investimento neste espaço. Leia….
A indústria de serviços financeiros está estrategicamente posicionada para experimentar um crescimento e expansão significativos devido à procura robusta, apoiada por gastos sólidos dos consumidores e pelo aumento da actividade de investimento empresarial. O atual ambiente de taxas de juros elevadas beneficia instituições financeiras como bancos, companhias de seguros, corretoras e entidades gestoras de dinheiro.
Dadas as perspectivas promissoras da indústria, neste artigo, avaliamos três ações de serviços financeiros para esclarecer como podem ajudar um investidor a capitalizar os ventos favoráveis prevalecentes na indústria.
Candidatos sólidos de compra para 2024 parecem ser a Moody’s Corporation (MCO) e Qifu Technology, Inc.QFIN), dados seus fundamentos robustos. Por outro lado, Descubra Serviços Financeiros (DFS) deve ser mantido na lista de observação para melhores oportunidades de entrada.
A Reserva Federal aumentou a taxa dos fundos federais para o seu ponto mais alto em 22 anos desde março de 2022, com taxas atualmente definidas entre 5,25% -5,5%. Apesar das projeções de cortes nas taxas, parece improvável que aconteçam tão cedo, mantendo assim as taxas elevado por mais alguns meses.
As receitas da indústria de serviços financeiros correlacionam-se positivamente com o aumento das taxas de juro. Consequentemente, a condição prevalecente de juros elevados obriga os mutuários a pagar mais juros, o que poderia aumentar as receitas destes prestadores de serviços.
Espera-se que o mercado de serviços financeiros cresça para US$ 33,31 trilhões em 2026. Espera-se então que o mercado cresça a um CAGR de 6,3% a partir de 2026 e atingir US$ 45,15 trilhões em 2031.
O mercado global de financiamento ao consumidor deverá crescer a um CAGR de 7,1%, atingindo US$ 1,96 trilhão até 2029. Os principais propulsores do mercado incluem aprovações rápidas de empréstimos de bancos governamentais e privados ou organizações financeiras e a fácil disponibilidade de vários empréstimos, como empréstimos residenciais, automóveis e estudantis.
A dinâmica de digitalização na indústria transformou significativamente o sector dos serviços financeiros, satisfazendo as necessidades de indivíduos, empresas, governos e instituições de investimento. O impacto da tecnologia financeira, ou ‘Fintech’, erradicou barreiras aos serviços financeiros e, ao mesmo tempo, aumentando o valor do consumidorimpulsionando o crescimento das pequenas empresas e reforçando a economia.
Dados os ventos favoráveis do setor, é hora de examinar os fundamentos das três ações do setor de serviços financeiros.
Ações para comprar:
Moody’s Corporation (MCO)
A MCO opera como uma empresa integrada de avaliação de risco em todo o mundo. Opera nos segmentos Moody’s Investors Service e Moody’s Analytics. O segmento Moody’s Investors Service publica classificações de crédito e fornece serviços de avaliação. Seu segmento Analytics desenvolve uma gama de produtos e serviços que apoiam atividades de gestão de risco de participantes institucionais nos mercados financeiros e oferece pesquisas baseadas em assinaturas.
Em 15 de dezembro de 2023, o conselho de administração da MCO pagou aos acionistas um dividendo trimestral de US$ 0,77 por ação pelas ações ordinárias da MCO. A empresa tem um histórico de pagamento de dividendos durante 23 anos consecutivos, refletindo a sua capacidade de retorno aos acionistas.
Sua taxa de dividendos anualizada de US$ 3,08 por ação se traduz em um rendimento de dividendos de 0,82% sobre o preço atual das ações. Seu rendimento médio de quatro anos é de 0,83%. Os pagamentos de dividendos da MCO cresceram em CAGRs de 11,2% e 11,8% nos últimos três e cinco anos, respectivamente.
A margem de lucro bruto dos últimos 12 meses da MCO de 70,73% é 17,2% superior à média da indústria de 60,37%. Da mesma forma, seus últimos 12 meses EBITDA a margem de 42,80% é 93,2% superior à média do setor de 22,16%.
A receita da MCO para o terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023 foi de US$ 1,47 bilhão, um aumento de 15,5% ano a ano, enquanto seu lucro operacional ajustado cresceu 32,2% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 657 milhões.
O lucro líquido ajustado e o EPS ajustado da empresa aumentaram 31,5% e 31,4% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 447 milhões e US$ 2,43, respectivamente. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023, seu fluxo de caixa livre aumentou 65,3% ano a ano, para US$ 1,48 bilhão.
Os analistas esperam que a receita e o EPS da MCO para o quarto trimestre fiscal de 2023 (terminado em dezembro de 2023) aumentem 15,4% e 45,1% ano a ano, para US$ 1,49 bilhão e US$ 2,32, respectivamente. A MCO superou as estimativas de consenso de receita e EPS em cada um dos últimos quatro trimestres, o que é impressionante.
Nos últimos nove meses, a ação subiu 27,4%, fechando o último pregão a US$ 376,80. Ele ganhou 26,8% no ano passado.
MCOs Classificações POWR reflectir esta perspectiva positiva. A MCO tem uma classificação geral B, que se traduz em Compra em nosso sistema de classificação proprietário. As classificações POWR avaliam as ações por 118 fatores diferentes, cada um com sua própria ponderação.
Tem B em Estabilidade e Qualidade. Está classificada em 17º lugar entre 102 ações no Serviços Financeiros (Empresa) indústria.
Clique aqui para ver outras classificações da MCO para Crescimento, Valor, Momentum e Sentimento.
(QFIN)
Com sede em Xangai, na República Popular da China, a QFIN opera uma plataforma de tecnologia de crédito sob a marca 360 Jietiao. Oferece serviços de plataforma e orientados ao crédito, como facilitação de empréstimos e serviços pós-facilitação para instituições financeiras parceiras. Além disso, oferece empréstimos de comércio eletrônico, empréstimos empresariais e empréstimos de fatura para proprietários de PMEs.
Em 20 de junho de 2023, o Conselho de Administração da QFIN aprovou um plano de recompra de ações, segundo o qual a empresa pode recomprar até US$ 150 milhões em suas ADS ou ações ordinárias Classe A durante os próximos 12 meses a partir de 20 de junho de 2023. A nova recompra de ações O programa demonstra a confiança da empresa nas suas perspectivas de negócios e reflecte o seu compromisso em aumentar o valor para os accionistas a longo prazo.
A QFIN paga um dividendo anual de US$ 0,82 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos de 5,39% sobre o preço atual das ações. Seu rendimento médio de quatro anos é de 2,15%.
A margem EBIT dos últimos 12 meses da QFIN de 50,02% é 131% superior à média da indústria de 21,65%. Da mesma forma, a margem de lucro bruto das ações nos últimos 12 meses de 65,06% é 7,8% superior à média da indústria de 60,37%. Além disso, seu ROTA dos últimos 12 meses de 8,79% é 658,1% superior à média da indústria de 1,16%.
A receita líquida da QFIN aumentou 3,3% ano a ano, para US$ 586,76 milhões no terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023. Sua receita operacional não-GAAP cresceu 18,6% ano a ano, para US$ 196,29 milhões.
O lucro líquido não-GAAP atribuível aos acionistas da QFIN foi de US$ 162,46 milhões, um aumento de 13,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Seu lucro líquido não-GAAP por ADS atribuível aos acionistas ordinários da QFIN foi de US$ 0,99, um aumento de 11,1% ano a ano.
Os analistas esperam que a receita do QFIN para o quarto trimestre de 2023 (terminado em dezembro de 2023) aumente 5,9% ano a ano, para US$ 594,12 milhões. Para o ano fiscal que termina em dezembro de 2024, espera-se que a receita e o lucro por ação da empresa cresçam 12,7% e 14,2% ano a ano, para US$ 2,52 bilhões e US$ 4,32, respectivamente.
As ações da QFIN ganharam 4% durante o dia, fechando o último pregão em US$ 15,22. No mês passado, ganhou 3,1%.
Os fundamentos sólidos da QFIN estão refletidos em suas classificações POWR. A ação tem uma classificação geral de A, o que equivale a uma compra forte em nosso sistema de classificação proprietário.
A ação tem nota B para Valor, Momentum e Qualidade. QFIN está classificada em 2º lugar entre 48 ações no Serviços financeiros ao consumidor indústria.
Além das classificações POWR que acabei de destacar, pode-se ver as classificações do QFIN para crescimento, estabilidade e sentimento aqui.
Estoque para manter:
Descubra os serviços financeiros (DFS)
A DFS fornece produtos e serviços bancários digitais e serviços de pagamento nos EUA. Atua nos segmentos de banco digital e serviços de pagamento. O segmento de Banco Digital oferece cartões de crédito da marca Discover; empréstimos; e produtos de depósito direto ao consumidor. O segmento de Serviços de Pagamento opera o PULSE, uma rede de caixa eletrônico, débito e transferência eletrônica de fundos e o Diners Club International.
O Conselho de Administração da DFS aprovou um novo programa de recompra de ações em abril de 2023. O novo programa autorizou até US$ 2,7 bilhões em recompras de ações até 30 de junho de 2024. Durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023, a empresa recomprou aproximadamente 18,1 milhões de ações. por aproximadamente US$ 1,9 bilhão.
Em 7 de dezembro de 2023, a DFS pagou um dividendo trimestral de US$ 0,70 por ação aos acionistas. Sua taxa de dividendos anualizada de US$ 2,80 por ação se traduz em um rendimento de dividendos de 2,52% sobre o preço atual das ações. Seu rendimento médio de quatro anos é de 2,33%.
Os pagamentos de dividendos da DFS cresceram em CAGRs de 15,3% e 12,5% nos últimos três e cinco anos, respectivamente.
A margem de lucro líquido dos últimos 12 meses da DFS de 34,44% é 37,1% superior à média da indústria de 25,13%. Da mesma forma, o ROCE e ROTA dos últimos 12 meses da ação de 26,58% e 2,51% são 127,3% e 116,2% superiores às médias da indústria de 11,69% e 1,16%, respectivamente.
A receita líquida de despesas com juros da DFS aumentou 16,6% ano a ano, para US$ 4,04 bilhões no terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023. Sua receita líquida de juros cresceu 16,8% ano a ano, para US$ 3,32 bilhões.
Seu lucro líquido alocado aos acionistas ordinários e EPS foi de US$ 647 milhões e US$ 2,59, respectivamente. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023, seu caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 5,69 bilhões, um aumento de 14,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Os analistas esperam que a receita da DFS para o quarto trimestre fiscal de 2023 (terminado em dezembro de 2023) aumente 10,1% ano a ano, para US$ 4,11 bilhões, enquanto o EPS deverá diminuir 32,7% ano a ano, para US$ 2,54. Para o ano fiscal que termina em dezembro de 2024, espera-se que a receita e o lucro por ação da empresa cresçam 5,1% e 1,8% ano a ano, para US$ 16,59 bilhões e US$ 12,47, respectivamente.
As ações da DFS despencaram 6,1% nos últimos seis meses, fechando o último pregão em US$ 111,23. Nos últimos três meses, ganhou 21,8%.
Os fundamentos da DFS estão refletidos nas suas classificações POWR. A ação tem uma classificação geral de C, o que equivale a Neutro em nosso sistema de classificação proprietário.
A ação tem nota B para Momentum. Está classificada em 35º lugar no setor de serviços financeiros ao consumidor.
Para ver as classificações adicionais da DFS (crescimento, valor, estabilidade, sentimento e qualidade), Clique aqui.
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Ações da MCO. No acumulado do ano, o MCO caiu -3,52%, contra um aumento de 0,22% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Sristi Suman Jayaswal
A dinâmica do mercado de ações despertou o interesse de Sristi durante seus tempos de escola, o que a levou a se tornar jornalista financeira. Investir em ações subvalorizadas com sólidas perspectivas de crescimento a longo prazo é a sua estratégia preferida. Tendo obtido um mestrado em Contabilidade e Finanças, Sristi espera aprofundar a sua experiência em investigação de investimentos e orientar melhor os investidores.
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