Apesar da crescente adopção de fontes de energia renováveis, é pouco provável que a procura inabalável de petróleo e gás se dissipe tão cedo. Juntamente com as restrições de oferta previstas, isto poderá catalisar um aumento do preço do petróleo. Dado este cenário, as ações de energia de qualidade Delek US Holdings (DK), CVR Energy (CVI) e Valero Energy Corporation (VLO) que apresentam sinais de “Compra” podem ser adições sábias à carteira. Leia….
A crescente procura de petróleo e gás e a redução da oferta poderão desencadear um aumento dos preços do petróleo, fortalecendo o ímpeto sustentado dos intervenientes no sector da energia. Esta situação poderá estimular a actividade dos investidores no sector da energia, centrada principalmente em empresas preparadas para o lucro.
Neste contexto, as ações de energia fundamentalmente sólidas da Delek US Holdings, Inc.DK), CVR Energy, Inc.IVC) e Valero Energy Corporation (OVA) podem ser compras sólidas agora para obter retornos significativos.
Apesar de uma mudança evidente em direcção a recursos energéticos sustentáveis, a procura de petróleo e gás parece tenaz, com as projecções futuras a indicarem um aumento do consumo destes combustíveis não renováveis.
A Agência Internacional de Energia (AIE) revisou o seu previsão de crescimento da procura de petróleo em 2023 para 2,4 milhões de barris por dia (bpd), enquanto para 2024 é de 930 mil bpd, um aumento em relação à estimativa anterior de 880 mil bpd. OPEP projeta procura de petróleo aumentará 2,5 milhões de barris por dia (bpd) em 2023, potencialmente expandindo em mais 2,25 milhões de bpd até 2024.
O cenário geopolítico, exemplificado pelos conflitos em curso entre a Rússia-Ucrânia e Israel-Hamas, injecta volatilidade nos preços do petróleo. O Banco Mundial alertou que uma escalada pronunciada da guerra Israel-Hamas, possivelmente evoluindo para um conflito mais amplo no Médio Oriente, poderia provocar um aumento do preço do petróleo de até 75%.
O aumento dos preços do petróleo é ainda esperado devido aos recentes derramamentos de óleo no Golfo do México e na Arábia Saudita e na Rússia cortes de abastecimento. O Barclays disse: “Afirmamos que a OPEP+ provavelmente manter uma postura relativamente agressiva na gestão das expectativas do mercado e… não ficaremos surpresos em ver as reduções voluntárias sendo estendidas para o próximo ano.”
Num contexto de redução da oferta de petróleo, o mercado pode esperar uma subida dos preços dos combustíveis. O JPMorgan prevê um mercado estável em 2024 com um preço médio do petróleo bruto Brent de US$ 83 por barril.
À luz destas tendências encorajadoras, vejamos os fundamentos dos três Energia – Petróleo e Gás ações, começando com o número 3.
Ação nº 3: Delek US Holdings, Inc.
DK atua no negócio integrado de energia downstream nos Estados Unidos. A empresa atua em três segmentos: Refino; Logística; e Varejo.
No quarto trimestre fiscal, o conselho de administração de DK aumentou o dividendo trimestral pelo quinto trimestre consecutivo para US$ 0,24 por ação. A sua taxa de dividendos anual de 0,96 dólares por ação traduz-se num rendimento de 3,51% sobre o nível de preços atual. Seu rendimento médio de dividendos em quatro anos é de 3,29%.
Durante o terceiro trimestre, DK devolveu 40,2 milhões de dólares aos acionistas através de dividendos e recompra de ações e devolveu 130,3 milhões de dólares de capital no acumulado do ano. Além disso, recomprou US$ 20 milhões em ações.
O caixa por ação dos últimos 12 meses da DK de US$ 13,94 é significativamente maior do que a média da indústria de US$ 0,90. Da mesma forma, o índice de rotatividade de ativos dos últimos 12 meses de 2,13x das ações é 289,3% superior à média do setor de 0,55x.
No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023, as receitas líquidas de DK foram de US$ 4,75 bilhões, enquanto o lucro operacional foi de US$ 224,70 milhões, um aumento de 324% ano a ano. Seu EBITDA ajustado foi de US$ 345,10 milhões.
Seu lucro líquido ajustado e lucro líquido ajustado por ação foram de US$ 131,90 e US$ 2,02, respectivamente. Em 30 de setembro de 2023, total dívida de longo prazo ficou em US$ 2,64 bilhões, em comparação com US$ 3,05 bilhões em 31 de dezembro de 2022.
Os analistas esperam que a receita e as estimativas de EPS de DK sejam de US$ 16,41 bilhões e US$ 4,23, respectivamente, para o ano fiscal encerrado em dezembro de 2023. Superou as estimativas de consenso de receita e EPS em cada um dos últimos quatro trimestres, o que é impressionante.
Nos últimos seis meses, a ação subiu 18,7%, fechando o último pregão a US$ 27,34. Ele ganhou 2,6% nos últimos três meses.
As perspectivas promissoras de DK reflectem-se na sua Classificações POWR. Possui uma classificação geral de B, o que equivale a uma Compra em nosso sistema de classificação proprietário. As classificações POWR avaliam as ações por 118 fatores diferentes, cada um com sua própria ponderação.
Possui nota A para Crescimento e B para Valor. Está classificado em 18º lugar entre as 85 ações Energia – Petróleo e Gás indústria.
Além do que destacamos acima, pode-se ver as classificações de DK para Momentum, Stability, Sentiment e Quality aqui.
Ação nº 2: CVR Energy, Inc.
A CVI atua em atividades de refino de petróleo e fabricação de fertilizantes nitrogenados nos Estados Unidos. Atua em dois segmentos: Petróleo e Fertilizantes Nitrogenados.
Além do dividendo em dinheiro de 50 centavos da CVI no terceiro trimestre de 2023, seu Conselho de Administração aprovou um dividendo especial de US$ 1,50 por ação, elevando os dividendos declarados acumulados no ano para US$ 4 por ação. Isto reflete a capacidade de retorno do investimento aos investidores.
A sua taxa anual de dividendos de 2 dólares por ação traduz-se num rendimento de 6,27% sobre o nível de preços atual. Seus dividendos cresceram a uma CAGR de 23,1% nos últimos cinco anos. Seu rendimento médio de dividendos em quatro anos é de 13,55%.
O ROCE, ROTC e ROTA dos últimos 12 meses do CVI de 104,15%, 30,13% e 17,87% são 432,9%, 224% e 145,8% superiores às médias da indústria de 19,55%, 9,30% e 7,27%, respectivamente. Da mesma forma, o índice de rotatividade de ativos dos últimos 12 meses de 2,25x das ações é 311,5% superior à média do setor de 0,55x.
No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023, as vendas líquidas da CVI foram de US$ 2,52 bilhões, enquanto o lucro operacional foi de US$ 445 milhões, um aumento de 332% ano a ano. Seu EBITDA ajustado permaneceu estável em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 313 milhões.
Seu lucro líquido atribuível aos acionistas da CVI aumentou 279,6% ano a ano, para US$ 353 milhões. Além disso, seu lucro ajustado por ação foi de US$ 1,89. Além disso, o seu fluxo de caixa livre situou-se em 318 milhões de dólares, um aumento de 241,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Os analistas esperam que a receita e as estimativas de EPS da CVI sejam de US$ 9,48 bilhões e US$ 5,89, respectivamente, para o ano fiscal encerrado em dezembro de 2023. A CVI superou as estimativas de receita e EPS de consenso em três dos quatro trimestres seguintes.
Nos últimos seis meses, a ação subiu 25,6%, fechando o último pregão a US$ 31,92. Ele ganhou 1,9% no acumulado do ano.
Os fortes fundamentos da CVI estão refletidos em suas classificações POWR. Possui uma classificação geral B, que equivale a Comprar em nosso sistema de classificação proprietário.
Possui nota A em Qualidade e B em Valor. Está classificado em 8º lugar no mesmo setor.
Clique aqui para ver as outras classificações do CVI para Crescimento, Momentum, Estabilidade e Sentimento.
Estoque nº 1: Valero Energy Corporation (VLO)
A VLO produz, comercializa e vende combustíveis para transporte e produtos petroquímicos. Os segmentos da empresa incluem Refino; Diesel Renovável; e Etanol. Seu portfólio de produtos inclui uma variedade de combustíveis como gasolina, diesel, querosene de aviação e asfalto, além de produtos petroquímicos, como óleos brutos aromáticos e sulfurosos.
O projeto Sustainable Aviation Fuel (SAF) na fábrica da DGD Port Arthur continua no caminho certo para sua conclusão prevista para 2025. Preparado para precipitar uma mudança de paradigma na indústria, espera-se que o projeto dê à fábrica a capacidade de atualizar aproximadamente 50% da sua atual capacidade de produção anual de diesel renovável de 470 milhões de galões para SAF. Com a conclusão do projeto, espera-se que a DGD ascenda na posição de um dos principais produtores mundiais de SAF.
Em 7 de novembro, o Conselho de Administração da VLO declarou um dividendo trimestral regular sobre ações ordinárias de US$ 1,02 por ação, pagável aos acionistas em 20 de dezembro. A empresa tem um histórico de pagamento de dividendos por 26 anos consecutivos.
A sua taxa anual de dividendos de 4,08 dólares por ação traduz-se num rendimento de 3,31% sobre o nível de preços atual. Seus dividendos cresceram em CAGRs de 1,3% e 5% nos últimos três e cinco anos, respectivamente. Seu rendimento médio de dividendos em quatro anos é de 4,85%.
Durante o terceiro trimestre, a empresa retornou US$ 2,2 bilhões aos acionistas, dos quais US$ 360 milhões foram pagos como dividendos e US$ 1,8 bilhão pela compra de aproximadamente 13 milhões de ações ordinárias.
O ROCE, ROTC e ROTA dos últimos 12 meses do VLO de 44,73%, 24,68% e 17,01% são 128,8%, 165,4% e 133,9% superiores às médias do setor de 19,55%, 9,30% e 7,27%, respectivamente. Seu caixa operacional dos últimos 12 meses de US$ 12,09 bilhões é significativamente superior à média do setor de US$ 688,14 milhões.
No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023, as receitas da VLO totalizaram US$ 38,40 bilhões, enquanto seu lucro operacional foi de US$ 3,50 bilhões. Durante o mesmo trimestre, seu lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas da VLO foi de US$ 2,62 bilhões, enquanto o lucro ajustado por ação ordinária foi de US$ 7,49, um aumento de 4,9% em relação ao trimestre do ano anterior.
Além disso, em 30 de setembro de 2023, o caixa e equivalentes de caixa da empresa incluídos no ativo circulante totalizaram US$ 5,83 bilhões, em comparação com US$ 4,86 bilhões em 31 de dezembro de 2022.
Os analistas esperam que a receita e as estimativas de EPS da VLO sejam de US$ 147,42 bilhões e US$ 24,97, respectivamente, para o ano fiscal encerrado em dezembro de 2023. Além disso, a empresa superou as estimativas de consenso de EPS em cada um dos últimos quatro trimestres.
O VLO ganhou 2,8% nos últimos cinco dias, fechando o último pregão em US$ 125,36. Ganhou 11,1% nos últimos seis meses.
As perspectivas robustas da VLO estão refletidas em suas classificações POWR. A ação tem uma classificação geral B, o que equivale a uma Compra em nosso sistema de classificação proprietário.
O OVA possui nota A em Qualidade e B em Valor. Está classificado em 6º lugar no mesmo setor.
Para ver classificações adicionais do POWR para crescimento, impulso, estabilidade e sentimento para VLO, Clique aqui.
O que fazer a seguir?
Veterano de investimentos com 43 anos, Steve Reitmeister, acaba de divulgar suas perspectivas de mercado para 2024, juntamente com o plano de negociação e as 11 principais escolhas para o próximo ano.
Perspectivas do mercado de ações para 2024 >
As ações da VLO permaneceram inalteradas nas negociações de pré-mercado de quinta-feira. No acumulado do ano, o VLO ganhou 2,08%, contra um aumento de 20,30% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Sristi Suman Jayaswal
A dinâmica do mercado de ações despertou o interesse de Sristi durante seus tempos de escola, o que a levou a se tornar jornalista financeira. Investir em ações subvalorizadas com sólidas perspectivas de crescimento a longo prazo é a sua estratégia preferida. Tendo obtido um mestrado em Contabilidade e Finanças, Sristi espera aprofundar a sua experiência em investigação de investimentos e orientar melhor os investidores.
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