Em 25 de janeiro, o provedor de dados de mercado Kaiko revelado que a correlação de 60 dias entre o Bitcoin (BTC) e o Nasdaq 100 tem uma média próxima de zero desde junho de 2023. Isto sugere que as duas classes de ativos se tornaram menos correlacionadas nos últimos meses, mostrando potencialmente que os seus preços estão cada vez mais dissociados.
Desacoplamento do Bitcoin com o Nasdaq 100?
Historicamente, o Bitcoin tem sido altamente correlacionado com classes de ativos tradicionais, particularmente o Nasdaq 100, devido à sua associação com o sentimento de risco e a negociação especulativa. No entanto, esta divergência recente pode sinalizar uma mudança nas suas relações.
Vários fatores podem estar por trás dessa dissociação. A ascensão de investidores institucionais no mercado criptográfico levou a um conjunto mais diversificado de participantes e a uma gama mais ampla de estratégias de investimento. Consequentemente, isso poderia reduzir a dependência dos sinais tradicionais do mercado como impulsionadores dos movimentos de preços do Bitcoin.
A crescente adoção do Bitcoin como reserva de valor e meio de troca poderia torná-lo menos suscetível às mesmas forças de mercado que os ativos tradicionais. Para ilustrar, a Microstrategy, uma empresa de inteligência de negócios cujas ações são negociadas na NASDAQ, acumulou Bitcoin rapidamente ao longo dos anos, lendo Bitcoin Treasuries dados.
De acordo com o seu antigo CEO, Michael Saylor, uma característica fundamental que aconselha esta medida é a ausência de fronteiras e, principalmente, o design deflacionário. Esse recurso torna o Bitcoin uma opção como reserva de valor quando a inflação aumenta.
Além disso, o Bitcoin foi adotado como uma opção de remessa, ajudando a movimentar valor através das fronteiras de maneira barata e conveniente. El Salvador, um país da América do Sul, já aprovou o Bitcoin como moeda legal, o que significa que pode ser usado para pagar bens e serviços e liquidar impostos.
Estes desenvolvimentos críticos e a melhoria das regulamentações criptográficas nos principais centros económicos, como os Estados Unidos e a Europa, sugerem que o Bitcoin pode estar a amadurecer e tornar-se uma classe de activos mais independente, com as suas características de investimento únicas.
O que esta “dissociação” significa para comerciantes e investidores
O enfraquecimento da correlação entre o Bitcoin e o Nasdaq 100 pode ter implicações para investidores e comerciantes. Poderia permitir aos investidores diversificar as suas carteiras e reduzir a sua exposição aos riscos tradicionais do mercado.
Para os comerciantes, poderia criar novas oportunidades de arbitragem e especulação. Isso é notável considerando a empolgação de que a recente aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista provavelmente desencadearia um mercado altista em 2024.
O Bitcoin permanece sob pressão, com tendência de cerca de US$ 40.000. Embora os dados da rede sugiram que os emissores spot de ETF Bitcoin têm engolido milhares de moedas, isso não se traduziu em ganhos para a criptomoeda mais valiosa. A resistência de médio prazo permanece em US$ 50.000.
Imagem de destaque do Canva, gráfico do TradingView
