A principal empresa de software Oracle (ORCL) relatou lucros melhores do que o esperado no terceiro trimestre, mas sua receita ficou abaixo das estimativas dos analistas. A empresa assinou vários acordos de infraestrutura em nuvem em grande escala durante o terceiro trimestre e espera assinar mais nos próximos trimestres. Com a ORCL esperando encerrar o ano fiscal de 2024 com uma nota sólida, os investidores deveriam considerar comprar as ações após os lucros? Continue lendo.
A Oracle Corporation (ORCL) divulgou seus resultados do terceiro trimestre em 11 de março. A empresa superou confortavelmente a estimativa de consenso de EPS, mas sua receita ficou abaixo das estimativas de Wall Street. Neste artigo, discuti por que seria prudente comprar as ações agora, apesar de perder a estimativa de receita de consenso.
No terceiro trimestre, o lucro por ação da ORCL foi 2,4% acima da estimativa de consenso, mas a sua receita foi ligeiramente inferior às estimativas dos analistas. A empresa continuou seu histórico de lucros estelares, superando a estimativa consensual de lucro por ação em cada um dos últimos quatro trimestres. Suas Obrigações de Desempenho Restantes, que indicam receitas contabilizadas, aumentaram 29%, para US$ 80 bilhões no terceiro trimestre.
O CEO da ORCL, Safra Catz, disse: “Grandes novos contratos de infraestrutura em nuvem assinados no terceiro trimestre aumentaram o total de obrigações de desempenho restantes da Oracle em 29%, para mais de US$ 80 bilhões – um recorde histórico”. Pela primeira vez, a receita da ORCL proveniente da nuvem ultrapassou a receita tradicional de licenciamento de software.
“Esperamos continuar a receber grandes contratos reservando capacidade de infraestrutura em nuvem porque a demanda por nossa infraestrutura de IA Gen2 excede substancialmente a oferta – apesar de estarmos abrindo novos e expandindo datacenters em nuvem existentes muito, muito rapidamente”, acrescentou.
O CEO também disse que a empresa espera que 43% dos seus atuais US$ 80 bilhões em obrigações de desempenho restantes sejam reconhecidos como receita nos próximos quatro trimestres, e seu negócio de infraestrutura em nuvem Gen2 permanecerá em uma fase de hipercrescimento no futuro próximo. O presidente e CTO da ORCL, Larry Ellison, disse: “No terceiro trimestre, a Oracle concluiu a migração da maioria dos clientes da Cerner para a infraestrutura de nuvem Gen2 da Oracle”.
“No quarto trimestre, a Oracle começará a entregar seu Ambulatory Clinic Cloud Application Suite completamente novo para esses mesmos clientes. Este novo sistema baseado em IA apresenta uma interface de voz integrada chamada Clinical Digital Assistant, que gera automaticamente notas médicas e atualiza registros eletrônicos de saúde – economizando tempo precioso e melhorando a precisão dos dados de saúde”, acrescentou.
Ellison acrescentou que o fornecimento desta nova e revolucionária tecnologia de saúde permitirá a rápida modernização dos sistemas de saúde de seus clientes durante o próximo ano e transformará a Cerner e a Oracle Health em um negócio de alto crescimento nos próximos anos.
Para o quarto trimestre fiscal, a ORCL espera lucros não-GAAP entre US$ 1,62 e US$ 1,66 e a receita total, incluindo Cerner, cresça entre 4% e 6%. À medida que mais capacidade fica online, a ORCL espera que sua receita total de nuvem, excluindo Cerner, cresça entre 22% e 24%.
Os analistas da William Blair atualizaram sua classificação do ORCL para “Outperform”. Eles disseram: “Os comentários positivos sobre a demanda e o forte crescimento das reservas sustentam a mudança estrutural na Oracle que posiciona a empresa bem para uma aceleração sustentada no crescimento da receita”.
As ações da ORCL ganharam 21,9% nos últimos três meses e 47,8% no ano passado, fechando o último pregão a US$ 125,52.
Aqui está o que pode influenciar o desempenho da ORCL nos próximos meses:
Finanças robustas
As receitas totais da ORCL para o terceiro trimestre fiscal encerrado em 29 de fevereiro de 2024 aumentaram 7,1% ano a ano, para US$ 13,28 bilhões. Seu lucro operacional não-GAAP aumentou 11,7% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 5,79 bilhões. O lucro líquido não-GAAP da empresa aumentou 17,7% ano a ano, para US$ 3,98 bilhões. Além disso, seu lucro por ação não-GAAP foi de US$ 1,41, representando um aumento de 15,6% ano a ano.
Estimativas favoráveis dos analistas
Os analistas esperam que o lucro por ação e a receita da ORCL para o ano fiscal de 2024 aumentem 9,1% e 6,6% ano a ano, para US$ 5,59 e US$ 53,27 bilhões, respectivamente. Espera-se que seu lucro por ação e receita para o ano fiscal de 2025 aumentem 11,6% e 8,6% ano a ano, para US$ 6,23 e US$ 57,85 bilhões, respectivamente.
Alta Rentabilidade
Em termos de margem de lucro bruto dos últimos 12 meses, os 71,53% da ORCL são 46,7% superiores à média da indústria de 48,76%. Da mesma forma, sua margem EBITDA dos últimos 12 meses de 39,61% é 330,7% superior à média da indústria de 9,20%. Além disso, a margem EBIT dos últimos 12 meses de 29,15% das ações é 503,4% superior à média da indústria de 4,83%.
Avaliação Mista
Em termos de P/L futuro não-GAAP, os 22,47x da ORCL são 9,7% inferiores à média da indústria de 24,87x. Da mesma forma, seu PEG não-GAAP a prazo de 1,75x é 11% inferior à média da indústria de 1,96x. Além disso, seu EV/EBIT futuro de 18,42x é 8,7% inferior à média da indústria de 20,18x.
No entanto, o EV/vendas futuras de 7,95x da ORCL é 172,2% superior à média da indústria de 2,92x. Além disso, seu preço/vendas futuro de 6,48x é 121,1% superior à média da indústria de 2,93x. Além disso, seu preço/valor futuro de 39,36x é 802,6% superior à média do setor de 4,36x.
Crescimento histórico misto
A receita da ORCL cresceu a um CAGR de 9,8% nos últimos três anos. Seu EBITDA cresceu a um CAGR de 5,7% nos últimos três anos. Além disso, seus ativos totais cresceram a um CAGR de 5,1% no mesmo período.
Por outro lado, o lucro líquido da ORCL contraiu a um CAGR de 6% nos últimos três anos. Além disso, o seu EBIT contraiu a uma CAGR de 0,2% nos últimos três anos. Além disso, o seu lucro por ação contraiu a um CAGR de 3,3% no mesmo período.
As classificações POWR mostram promessa
ORCL tem uma classificação geral de B, equivalente a uma Compra em nosso sistema de classificações POWR. As classificações POWR são calculadas considerando 118 fatores diferentes, cada um ponderado em um grau ideal.
Nosso sistema de classificação proprietário também avalia cada ação com base em oito categorias distintas. ORCL tem nota B para Sentimento, o que é consistente com as estimativas favoráveis dos analistas. Possui nota B em Qualidade, o que está em sincronia com sua alta rentabilidade.
Seu crescimento histórico misto justifica sua nota C para Crescimento. Além disso, o ORCL tem nota B em Estabilidade, consistente com seu beta de 0,99.
ORCL está classificada em 50º lugar entre 132 ações na indústria de software – aplicativos. Clique aqui para acessar as classificações de Valor e Momentum da ORCL.
Conclusão
A ORCL espera um crescimento robusto dos negócios nos próximos anos e tem como meta uma receita anual de aproximadamente US$ 65 bilhões e uma margem operacional de 45% até o ano fiscal de 2026. Ela também espera um crescimento anual no lucro por ação de mais de 10%.
Apesar da abertura de novos data centers em nuvem e da expansão contínua dos existentes, a demanda pela infraestrutura em nuvem Gen2 AI da empresa está superando a oferta. Além disso, as parcerias da ORCL com a NVIDIA e a Microsoft estão ajudando a aumentar o uso de suas ofertas de nuvem e permitindo que os clientes migrem para seu banco de dados autônomo.
O CTO Ellison disse que a ORCL eventualmente terá mais data centers e regiões de nuvem do que todos os outros hiperscaladores combinados.
Dadas as suas finanças robustas, estimativas favoráveis dos analistas e elevada rentabilidade, poderá ser sensato comprar as ações agora.
Como a Oracle Corporation (ORCL) se compara a seus pares?
Embora ORCL tenha uma nota geral B, equivalente a uma classificação de Compra, você também pode verificar essas outras ações com classificação A (Compra Forte) ou B (Compra) na indústria de Software – Aplicativos: eGain Corporation (EGAN), Karooooo Ltd (KARO) e Docebo Inc. Para explorar mais estoques de Software – Aplicativos, clique aqui.
O que fazer a seguir?
Veterano de investimentos de 43 anos, Steve Reitmeister, acaba de lançar suas perspectivas de mercado para 2024, juntamente com o plano de negociação e as 11 principais escolhas para o próximo ano.
Perspectivas do mercado de ações para 2024 >
As ações da ORCL subiram US$ 1,34 (+1,07%) nas negociações de pré-mercado de quinta-feira. No acumulado do ano, o ORCL ganhou 19,52%, contra um aumento de 8,55% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Dipanjan Banchur
Desde o ensino fundamental, Dipanjan se interessou pelo mercado de ações. Isso o levou a obter o título de mestre em Finanças e Contabilidade. Atualmente, como analista de investimentos e jornalista financeiro, Dipanjan tem um grande interesse em ler e analisar tendências emergentes nos mercados financeiros.
Mais…
A postagem Existem razões convincentes para investir em Oracle (ORCL) pós-ganhos? apareceu primeiro em StockNews.com
