O S&P 500 (SPY) está em crise desde 1 de novembro, quando o Fed começou a fazer a sua inclinação pacífica, abrindo a porta a futuros cortes nas taxas. Infelizmente, eles continuam não acontecendo e a data de início é cada vez mais adiada. Isso fez com que muitos se perguntassem se as ações estão se adiantando, preparando as coisas para uma queda. Portanto, é um bom momento para ouvir o que o veterano de investimentos Steve Reitmeister tem a dizer sobre as perspectivas do mercado, juntamente com seu plano de negociação e as principais opções para se manter à frente do grupo. Leia abaixo para mais informações.
Como você provavelmente se lembra de suas aulas de literatura inglesa, às vezes você precisa…”Cuidado com os idos de março”.
Isso foi em 15/03, data do assassinato de Júlio César e muitas vezes visto como um importante ponto de verificação para os investidores nesta fase inicial do novo ano.
No geral, não há muito com que tomar cuidado, já que a maioria dos sinais continua apontando para alta. Por outro lado, o S&P 500 (SPY) recuperou-se consideravelmente nos últimos meses, onde o mercado global parece maduro para, pelo menos, um recuo modesto, se não uma correção.
Esse conceito e muito mais estarão na vanguarda dos comentários de mercado atuais.
Comentário de Mercado
Na semana passada contemplamos; O que causaria um mercado em baixa agora?
Para resumir, existem duas causas prováveis para os mercados em baixa. Em primeiro lugar, há uma recessão iminente que reduz os lucros e a assunção de riscos, levando a uma redução profunda dos preços das acções.
O segundo precursor do mercado em baixa é a formação de uma bolha nos preços das ações que se torna insustentável. A última vez que isso aconteceu foi em 2000, com o estouro da bolha tecnológica. No entanto, mesmo o investidor de valor mais fervoroso teria dificuldade em fazer qualquer paralelo com as condições actuais (talvez algumas acções de IA de hemorragia nasal que mereçam um corte de cabelo).
Juntando essas ideias, não há muitos motivos para temer a formação de um mercado baixista iminente. Por outro lado, não há grandes motivos para as ações subirem significativamente, como compartilhei em meu último comentário: O mercado em alta está ficando cansado?
A principal história é sobre como a data de início dos cortes nas taxas do Fed continua sendo adiada cada vez mais. Por favor, lembrem-se que houve um tempo em que as pessoas esperavam que isso acontecesse em dezembro de 2023. Agora estamos descartando 1º de maio e ESPERANDO que 12 de junho seja o ponto de partida.
O que não ajudou foi o relatório do PPI mais quente do que o esperado na manhã de quinta-feira, onde a leitura mês após mês de + 0,6% foi o dobro do nível esperado.
Com essa notícia, as taxas dos títulos subiram e as ações caíram na sessão. Além disso, as probabilidades de um corte nas taxas em junho foram reduzidas para 60%, quando há apenas algumas semanas a probabilidade era superior a 80%.
Odeio dizer isso, meus amigos, mas eu diria que as chances de um corte em junho são de 50%, na melhor das hipóteses…provavelmente menores.
Isto porque se a Fed é “dependente de dados”, como gostam de nos dizer, então os dados mais recentes dizem que a inflação ainda é demasiado elevada. Isso inclui a leitura da Sticky Inflation do início desta semana, que permanece acima de 4% e não avança rápido o suficiente em direção à meta desejada de 2%.
Isto põe em causa se Junho é uma possibilidade real, quando não há leituras de inflação suficientes nesse curto período para acreditar inequivocamente que a inflação elevada está morta e enterrada. Isto é especialmente verdadeiro tendo em conta as declarações da Fed de que preferiria cortar as taxas demasiado tarde do que demasiado cedo, pois não quer que quaisquer brasas latentes da inflação se reacendam e se transformem num incêndio.
O evento mais importante no calendário económico é a decisão da Fed em 20 de Março, juntamente com o seu Resumo das Projecções Económicas trimestrais. Ninguém no planeta espera um corte nas taxas nesta reunião. No entanto, eles examinarão cada palavra do relatório… e cada declaração e expressão facial de Powell na conferência de imprensa em busca de pistas sobre o que vem a seguir.
Não há dúvida de que alguém na conferência de imprensa perguntará a Powell o que ele quis dizer com a recente declaração de que os cortes nas taxas “não estão longe”. Muito provavelmente, ele responde a esse comentário com um discurso mais “dependente de dados” e “antes tarde do que cedo”, o que dá uma pista aos investidores de que mesmo Junho pode ser demasiado cedo para o desfile de cortes nas taxas.
Se for verdade, então isso pode ser o catalisador para o tão esperado recuo destes máximos atuais. Nada assustador. Apenas um recuo saudável de 3-5% após a recuperação de 25% desde o mínimo de outubro de 2023.
No entanto, não existe nenhuma lei que diga que isso deve acontecer. Em vez disso, os investidores poderiam simplesmente continuar parados neste sinal vermelho, aguardando o sinal verde que eventualmente acontecerá quando as taxas forem reduzidas. Isto seria o que se chama de consolidação abaixo de 5.200, onde a média do mercado não se move muito… mas resulta numa ampla rotação do sector.
Alguns chamam isso de “correção contínua”, em que cada setor se reveza para ficar de fora, mesmo que os índices gerais do mercado não se movam muito. Essas vendas focadas no setor causam quedas apropriadas em posições sobremaduras. Esta é a melhor maneira de abrir caminho para a próxima corrida de touros saudável.
Resumindo a história, permaneça otimista. E mantenha o foco em empresas em crescimento saudável e com preços atrativos. As classificações POWR continuam a ser suas melhores amigas na localização de ações de qualidade.
Mais sobre isso na próxima seção…
O que fazer a seguir?
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Tudo isso se baseia em meus 43 anos de experiência em investimentos, vendo mercados em alta… mercados em baixa… e tudo mais.
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Plano de negociação e principais escolhas de Steve Reitmeister >
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Steve Reitmeister… mas todo mundo me chama de Reity (pronuncia-se “Righty”) CEO, StockNews.com e editor, Reitmeister Total Return
As ações da SPY foram negociadas a US$ 510,73 por ação na manhã de sexta-feira, queda de US$ 2,63 (-0,51%). No acumulado do ano, o SPY ganhou 7,45%, contra um aumento percentual no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Steve Reitmeister
Steve é mais conhecido pelo público da StockNews como “Reity”. Ele não é apenas o CEO da empresa, mas também compartilha seus 40 anos de experiência em investimentos no portfólio Reitmeister Total Return. Saiba mais sobre a experiência de Reity, juntamente com links para seus artigos mais recentes e opções de ações.
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