A indústria aérea está posicionada para crescer devido à forte demanda por viagens. Portanto, seria sensato adicionar ações de companhias aéreas fundamentalmente fortes da Southwest Airlines (LUV) e da Delta Air Lines (DAL) à sua lista de observação. Continue lendo….
Apesar dos desafios macroeconómicos, a indústria aérea está preparada para crescer com uma procura robusta de viagens. Espera-se que a indústria testemunhe um crescimento significativo das receitas nos próximos trimestres, impulsionado pelo aumento do lazer e pela revitalização das viagens de negócios. Considerando esses fatores, acho que seria sensato adicionar ações de companhias aéreas fundamentalmente fortes da Southwest Airlines Co.AMO) e Delta Air Lines, Inc.DAL) para a lista de observação.
Antes de nos aprofundarmos em seus fundamentos, vamos discutir o que está acontecendo no setor aéreo.
A indústria aérea recuperou fortemente das restrições pandémicas, alimentada pela procura reprimida de viagens de lazer. O interesse dos investidores no setor é evidente nos ETFs da Global Jets dos EUA (JATOS) Retornos de 15,6% no mês passado.
A IATA informou que a recuperação da procura de passageiros persistiu em Outubro, com o tráfego global total a atingir 98,2% dos níveis pré-COVID, marcando um 31,2% ano a ano aumentar. O tráfego internacional aumentou 29,7% e a receita internacional de passageiros-quilômetro (RPKs) atingiu 94,4% dos níveis de outubro de 2019.
Houve um aumento na demanda por hotéis, companhias aéreas e empresas de cruzeiros nos últimos dois anos. Com o aumento do número de visitantes e o aumento dos gastos com viagens nos EUA, prevê-se que o setor de Viagens e Turismo dos EUA contribua US$ 2,2 trilhões para o PIB em 2023apoiando 17,4 milhões de empregos, de acordo com o relatório de tendências globais de 2023 do WTTC, com expectativas de superar esses resultados em 2024.
Da mesma forma, em 2024, a IATA prevê uma ligeira melhoria no lucro líquido da indústria aérea para US$ 25,7 bilhões (margem de 2,7%) de 23,3 mil milhões de dólares esperados (margem de 2,6%) em 2023. Apesar dos lucros operacionais previstos de 49,3 mil milhões de dólares, a rentabilidade líquida global deverá permanecer abaixo do custo de capital, refletindo variações financeiras regionais significativas.
Considerando essas tendências propícias, vamos analisar os fundamentos das duas adições à lista de observação do Companhias aéreas indústria, começando pela segunda escolha.
Estoque nº 2: Southwest Airlines Co.
A LUV opera como uma companhia aérea de passageiros que fornece serviços regulares de transporte aéreo nos Estados Unidos e perto de mercados internacionais. A empresa opera uma frota total de 770 aeronaves Boeing 737 e atende 121 destinos em 42 estados, no Distrito de Columbia, na Comunidade de Porto Rico e em dez países quase internacionais.
Em 2 de novembro de 2023, a LUV anunciou um acordo de compra com a USA BioEnergy, LLC, para 680 milhões de galões de combustível de aviação sustentável (SAF) ao longo de 20 anos. Esta medida visa gerar 2,59 mil milhões de galões de combustível líquido zero, reduzindo 30 milhões de toneladas métricas de CO2.
O Diretor Geral de Estratégia e Gestão de Combustíveis da LUV, Michael AuBuchon, afirmou que o acordo com a USA BioEnergy é um passo significativo no desenvolvimento de seu portfólio de combustível de aviação sustentável (SAF). Ele espera expandir seu relacionamento estratégico com a USA BioEnergy e possivelmente comprar mais SAF deles, ajudando-a a alcançar suas iniciativas de sustentabilidade.
Em termos de Capex/Vendas dos últimos 12 meses, os 16,51% do LUV são 453,7% superiores à média da indústria de 2,98%. No entanto, a sua margem de lucro líquido dos últimos 12 meses de 1,95% é 67,9% inferior à média da indústria de 6,09%. Além disso, os 22,93% da ação nos últimos 12 meses margem de lucro bruto é 24,3% inferior à média do setor de 30,28%.
No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2023, as receitas operacionais totais da LUV aumentaram 4,9% ano a ano, para US$ 6,53 bilhões. O seu lucro operacional, excluindo itens especiais, foi de US$ 224 milhões, representando um declínio de 47,3% ano a ano.
No entanto, o lucro líquido da empresa, excluindo itens especiais, e o lucro líquido por ação, excluindo itens especiais, foram de US$ 240 milhões e US$ 0,38, respectivamente, representando um declínio de 24,1% e 24% ano a ano.
Os analistas esperam que a receita da LUV no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2024 aumente 8,9% ano a ano, para US$ 6,72 bilhões. Por outro lado, espera-se que o seu lucro por ação para o trimestre encerrado em 31 de março de 2024 permaneça negativo. No mês passado, a ação subiu 14%, fechando o último pregão a US$ 28,88.
LUV’s Classificações POWR são consistentes com esta perspectiva incerta. Possui uma classificação geral de C, que se traduz em Neutro em nosso sistema de classificação proprietário. As classificações POWR avaliam as ações por 118 fatores diferentes, cada um com sua própria ponderação.
Está classificada em 18º lugar entre 28 ações no Companhias aéreas indústria. Possui nota C para Crescimento, Valor, Impulso e Qualidade. Clique aqui para ver as classificações de estabilidade e sentimento do LUV.
Estoque nº 1: Delta Air Lines, Inc.
A DAL oferece transporte aéreo regular para passageiros e carga nos Estados Unidos e internacionalmente. A empresa atua por meio de dois segmentos: Companhia Aérea e Refinaria.
Em termos do retorno sobre o patrimônio líquido dos últimos 12 meses, os 49,23% do DAL são 300,4% superiores à média da indústria de 12,30%. Da mesma forma, seu Capex/Vendas de 10,34% nos últimos 12 meses é 246,9% superior à média do setor de 2,98%. Por outro lado, a margem de lucro bruto dos últimos 12 meses de 21,26% das ações é 29,77% inferior à média da indústria de 30,28%.
A receita operacional da DAL no terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2023 aumentou 11% ano a ano, para US$ 15,49 bilhões. Seu lucro operacional ajustado aumentou 31,6% ano a ano, para US$ 1,96 bilhão. Além disso, o lucro líquido ajustado e o EPS da empresa aumentaram 35,4% e 34,4% em relação ao trimestre do ano anterior, para US$ 1,31 bilhão e US$ 2,03, respectivamente.
Street espera que a receita da DAL para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2023 aumente 3,2% ano a ano, para US$ 13,86 bilhões, enquanto seu lucro por ação no mesmo trimestre deverá diminuir 21,9% ano a ano, para US$ 1,16. Superou as estimativas de EPS de rua em três dos últimos quatro trimestres. No mês passado, a ação subiu 9,8%, fechando o último pregão a US$ 40,23.
As perspectivas sombrias da DAL estão refletidas em suas classificações POWR. Possui uma classificação geral de C, que se traduz em Neutro em nosso sistema de classificação proprietário.
Possui nota C para Crescimento, Impulso e Qualidade. Dentro do mesmo setor, está classificado em 13º lugar. No total, avaliamos o DAL em oito níveis diferentes. Além do que afirmamos acima, também atribuímos notas DAL para Valor, Estabilidade e Sentimento. Obtenha todas as classificações DAL aqui.
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As ações da DAL caíram US$ 0,23 (-0,57%) nas negociações de pré-mercado de terça-feira. No acumulado do ano, o DAL caiu 0,00%, contra um aumento de 0,00% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Abhishek Bhuyan
Abhishek iniciou a sua jornada profissional como jornalista financeiro devido ao seu grande interesse em discernir os fatores fundamentais que influenciam o desempenho futuro dos instrumentos financeiros.
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